Sužinokite apie prekybos vertybiniais popieriais viešai neatskleista informacija ir padarinius

Prekyba vertybiniais popieriais viešai neatskleista informacija yra tema, kuri istoriškai sukuria daugybę naujienų. Vardas, kurį galite galvoti (tarp visų vadovų ir verslo specialistų, kaltinamų ir (arba) nuteistų), yra namų dizaino guru Martha Stewart, kuris praleido laiką už vidinės prekybos.

Jei nesate susipažinę su šiuo pasauliu, viešai neatskleista informacija yra prekyba vertybiniais popieriais (akcijų pirkimas ar pardavimas), remiantis materialine informacija, kuri nėra prieinama plačiajai visuomenei. Tai draudžia JAV vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC), nes ji yra nesąžininga ir sunaikintų vertybinių popierių rinkas sunaikindama investuotojų pasitikėjimą.

Kas sudaro Insiderą

Bendrovės viešai neatskleista informacija yra asmuo, turintis prieigą prie svarbios informacijos apie įmonę, kuri gali daryti įtaką investuotojų sprendimams, kurie paveiktų įmonės akcijų kainą arba vertinimą. Ši svarbi informacija dažnai apibūdinama kaip materialinė informacija.

Įmonės vadovai ir generaliniai vadovai turi materialinę informaciją. Pavyzdžiui, Pardavimų viceprezidentas žino, kiek produkto pardavė bendrovė ir ar ji laikysis pajamų, kurias ji pateikė investuotojams. Kiti įmonės darbuotojai turi svarbią informaciją, pavyzdžiui, buhalterį, kuris rengia pardavimo prognozės skaičiuoklę. Įmonės administracinis padėjėjas taip pat turi materialinę informaciją, nes jis rengia pranešimą spaudai ir iš anksto supranta pajamų rezultatus.

Kiti viešai neatskleista informacija yra finansų analitikai; geriausi pardavėjai; asmenis investuotojams ir (arba) viešiesiems ryšiams, kurie rengia viešus pranešimus; pagrindiniai moksliniai tyrimai ir taikomoji veikla (jei įmonė kuria naują produktą, kuris galėtų būti didelis pardavėjas); tarpininkai; bankininkai ir teisininkai. Kaip matote, vidaus prekybos potencialas yra platus, todėl viešai prekiaujamos organizacijos turi aiškias procedūras informuoti tuos asmenis, kurie laikomi viešai neatskleistaisiais, ir paaiškina jiems taisykles, apribojimus ir galimas nuobaudas.

Laikinasis vidinis

Taigi tai reiškia, kad esate ne viešai neatskleistas asmuo, nebent esate įmonės vadovų, finansinių ar plėtros komandų ar kitų, kurie samdomi tvarkyti materialinę informaciją? Žodžiu „Ne“

SEC į savo apibrėžimą įtraukia tuos, kurie turi „laikiną“ arba „konstruktyvią“ prieigą prie materialinės informacijos. Jei bendrovės prezidentas pasakys, kad įmonės geriausia viltis dėl proveržio gaminio negaus norminio patvirtinimo, dabar jūs esate tiek pat vidinis, kiek jis yra. Jam neteisėta prekiauti remiantis šiomis žiniomis, kol ji tampa vieša.

Taip pat neteisėta tai padaryti, nes dabar esate „laikinas viešai neatskleistas asmuo“. Tai lieka teisinga, neatsižvelgiant į tai, kiek kartų informacija perduodama. Jei prezidentas pasakoja savo kirpėjui, kuris pasakoja savo auklėtojui, kuris pasakoja savo gydytojui, kuris jums pasakys, tai reiškia, kad kirpėjas, aukle, gydytojas ir jūs visi esate „laikini„ vidiniai “.

Asmenims, turintiems materialinės informacijos, draudžiama prekiauti, remiantis šiomis žiniomis, kol informacija bus prieinama plačiajai visuomenei. JAV Aukščiausiasis Teismas nusprendė, kad tai netgi taikoma tiems, kurie neturi ryšių su įmone. Turėdama materialinę informaciją, jūs tapote viešai neatskleista informacija, net jei nesugadinote informacijos.

Nuobaudos už prekybos viešai neatskleista informacija taisykles

1934 m. Vertybinių popierių biržos įstatymo 10 straipsnio b punkte ir 14 straipsnio e punkte SEC suteikiama teisė kreiptis į teismą, kuriame reikalaujama, kad pažeidėjai grąžintų savo pelną iš prekybos. SEC taip pat gali paprašyti teismo skirti baudą iki trijų kartų didesnio už pelno, kurį pažeidėjai padarė iš savo viešai neatskleista informacija. Be finansinių nuobaudų yra baudžiamosios sankcijos, kaip ir Martha Stewart atveju.

Jūsų įmonės apsauga

Policija savo vidinį asmenį, neleidžia prekiauti viešai neatskleista informacija ir nedalyvauja. Būkite atidūs, kad nesidalytumėtės materialine informacija visiems, kurie nėra viešai neatskleista, ir įsitikinkite, kad visi vidiniai asmenys supranta atsakomybę už juos ir aplinkybes, kuriomis jie gali tapti „laikinaisiais vidiniais“. Jūsų įmonės interesais yra užkirsti kelią viešai neatskleistai prekybai. Net jei bendrovė ir visi jos darbuotojai galutinai pašalinami iš bet kokių pažeidimų, pats tyrimas gali turėti ilgalaikį neigiamą poveikį bendrovei ir suinteresuotosioms šalims.