Pajamų greitis ir jo poveikis įmonių strategijai

Kai kurios vertybinių popierių maklerio įmonės, ypač „Merrill Lynch“, daugelį dešimtmečių naudojo pajamų spartą kaip pagrindinį pelningumo rodiklį. Šioje formuluotėje greitis atspindi kliento turto grąžą. Iš pradžių tai buvo gamybos kredito greitis arba gamybos kreditai, padalyti iš kliento turto, kuris buvo saugomas (ty užstatas) įmonėje. Kitaip tariant, ši greičio versija yra įmonės turtui tenkanti turto grąža.

Kaip taikomos „Merrill Lynch“

Greičio skaičiavimai buvo atlikti visos įmonės mastu, visai tam tikro finansinio patarėjo ir individualių klientų verslo apskaitai. Bendrojo greičio svyravimus labai atidžiai stebėjo duomenų valdytojo organizacija ir valdymo ataskaitų teikimo sistemos, o greičio tendencijų prognozės buvo lemiamos reikšmės prognozuojamiems finansiniams modeliams ir pelno prognozėms.

Kadangi įmonės valdymo ataskaitų teikimo ir pelningumo analizės sistemos ir metodikos išsivystė ir tapo sudėtingesnės, daugiau dėmesio buvo skiriama pajamų greičiui, o ne gamybos kredito spartai. Tai buvo patartina, nes įmonė nustatė vis didesnį mokestį, kuris nesukūrė gamybos kreditų, o vadovybė pradėjo pripažinti, kad sandoriuose, kuriuose gamybos kreditai iš tiesų buvo suteikti finansiniam patarėjui, faktinis gamybos kreditų santykis su pagrindinėmis pajamomis gali labai skirtis.

Greitis ekonomikoje

Greitis, taikomas vertybinių popierių brokerių įmonėse, yra pinigų ekonomikos koncepcijos taikymas, vadinamas pinigų greičiu.Ši esminė teorija teigia, kad bendra sandorių vertė ekonomikoje yra lygi pinigų kiekiui, kuris kartojasi jo greičiu arba greičiu, kuriuo jis keičia rankas. Teorija parašyta šia forma:

M x V = P x Q

Kai M yra pinigų atsargos, V yra pinigų greitis, P - vidutinė sandorio kaina, o Q - bendras sandorių skaičius.

Tarpininkavimo programą galima parašyti:

A x V = R

Kai A yra kliento turto vertė, V yra tų turto pajamų greitis, o R - bendra uždirbtų pajamų suma.

Poveikis įmonių strategijai

Didžiausias dėmesys Merrill Lynch greičiui buvo turto rinkimo strategijos kūrimas, remdamasis tuo, kad daugiau kliento turto, sulaikytoje, gautų daugiau pajamų. Atitinkamai buvo patikslintas finansinio konsultanto kompensavimo planas, atlyginant finansinius patarėjus už grynųjų naujų turto surinkimą savo klientų sąskaitose.

Be to, vadovybės mokslo tyrimai dėl pajamų ir pelno greičio pagal klientų segmentus ir individualius klientus lėmė dar daugiau įžvalgų, kurios užginčijo tradicinę rinkodaros strategiją. Tai reiškia, kad buvo nustatyta, kad greitis, kuris buvo matuojamas, smarkiai sumažėjo, kai padidėjo kliento ar kliento namų ūkio turtas. Dalis šios sumos buvo dėl nuolaidų, dėl kurių susitarė arba automatiškai suteikė didelės vertės klientams. Iš dalies tai buvo prekybos veiklos rezultatas, apskritai mažėjant turtui, nes padidėjo turtas.

Bet kuriuo atveju žymiai mažesni pajamų ir pelno greičiai tarp didelių grynosios vertės klientų užginčijo mintį, kad turto surinkimas teismuojant juos buvo pageidautina strategija kaupti tą patį turto kiekį ieškant didesnio mažesnių klientų skaičiaus. Pastaruoju maršrutu atsirastų gerokai didesni greičiai dėl to paties bendro turto kiekio.