Kas yra pasirašymo kapitalo paskola?

Prenumeratos kapitalo paskolų paskolas siūlo „Goldman Sachs“ privatus bankų padalinys didelės vertės klientams, kuriems trūksta lėšų investuoti į privataus kapitalo fondus. Taigi šis skolinimo produktas yra labai panašus į klasikinę paskolą paskolai, kuri taip pat skirta investicijoms įsigyti.

Prenumeratos kapitalo skambučių paskolų skatinimo pagrindas:

„Goldman Sachs“ ir konkuruojančios investicinės bankininkystės bei vertybinių popierių įmonė „Morgan Stanley“ agresyviai stengiasi išplėsti savo privačios bankininkystės verslą ir plėtoti jas į pagrindinius pelno centrus. „Goldman“ supranta, kad netrukus jos naujų pasirašymo kapitalo paskolų paskolų pradžia gali siekti 750 milijonų JAV dolerių per metus. Bendras „Goldman“ privačiojo banko suteiktų paskolų portfelis iki 2012 m. Vidurio pasiekė 13,8 mlrd. JAV dolerių, įskaitant hipotekos būstą (tarp kitų individualių ir komercinių paskolų).

Su šiuo verslu susijusios rizikos:

Vienas iš svarbiausių rizikos valdymo klausimų, susijusių su pasirašymo kapitalo paskolomis, yra tai, kad jų užtikrinimo užtikrinimas (konkrečiai, klientų nuosavybės vertybinių popierių fondų akcijos) yra labai nelikvidus. Pozicijos pardavimas gali būti labai sunkus ir, jei įmanoma, gali būti griežtai sumažintas. Tai skiriasi nuo tradicinės maržos paskolos, kuri yra užtikrinta daug likvidžiau viešai parduodamų akcijų ir obligacijų. Taigi daugeliu atvejų paskolos, užtikrintos privataus kapitalo, paprastai būna labiau suderintos su hipotekinėmis paskolomis nei su paskolomis paskolomis.

Galbūt dėl ​​šios priežasties „Goldman Sachs“ nuomoja hipotekos specialistus į savo privačią bankų grupę, kad galėtų prižiūrėti šios naujos paskolų klasės pradžią ir vėlesnį vertinimą.

Privatios bankininkystės skatinimas:

„Goldman“ ir kai kurių jos pirmaujančių konkurentų privataus bankininkystės spaudimą iš dalies skatino nauji ir siūlomi reglamentai, kurie sukuria arba žada sukurti neigiamą poveikį jų tradicinių pagrindinių įmonių uždarbio potencialui investavimo bankininkystės ir vertybinių popierių prekybos srityje.. Visų pirma, iki šiol „Goldman Sachs“ buvo žinoma dėl labai pelningos nuosavybės prekybos operacijos, kuri buvo pagrindinė įmonės apatinės linijos dalis. Tačiau 2008 m. Finansų krizės metu „Goldman Sachs“ ir „Morgan Stanley“ buvo pertvarkytos kaip banko kontroliuojančiosios bendrovės, kad jas būtų galima gauti pagal federalinę pagalbą pagal TARP programą.

Nors „Goldman Sachs“ tokios pagalbos nereikėjo, federalinė vyriausybė buvo priversta ją priimti pagal teoriją, kad jos dalyvavimas sumažintų su dalyvavimu susijusią stigmą ir taip sumažintų neigiamą poveikį kitiems, mažiau kreditingiems gavėjams. Kaip šiandien bankų kontroliuojančiosios bendrovės, tokios įmonės kaip „Goldman Sachs“ ir „Morgan Stanley“ dabar yra reguliuojamos, o ne tik kaip vertybinių popierių įmonės. Ypač vadinamoji „Volcker“ taisyklė siūlo uždrausti bet kokią nuosavybės teise priklausančią prekybą bankų įstaigose, kurios dabar apima „Goldman Sachs“, „Morgan Stanley“ ir daugelį jų bendraamžių firmų.

_{Šaltinis: "Goldmano privataus banko padalinys didina skolinimą", Finansiniai laikai, 2012 m. Rugsėjo 6 d.}

Taip pat žinomas kaip

vertybinių popierių paskola

Pavyzdžiai: Kadangi klientas neturėjo pakankamai pinigų, kad įsigytų naują „Goldman Sachs“ parduotą privataus kapitalo fondą, jis paėmė pasirašytą kapitalinio kapitalo paskolą.