8 Prieštaringų skolos vertybinių popierių tipai

Skolos vertybiniai popieriai - tai finansinė priemonė, kurią išleido bendrovė arba įstaiga ir kuri parduodama investuotojui, susitarus sumokėti nominalią vertę ir palūkanas, kol ji pasiekia sutartą terminą ar atnaujinimo datą. Įprastiniai skolos vertybinių popierių tipai yra vyriausybės obligacijos, įmonių obligacijos ir savivaldybių obligacijos.

Tradiciškai investuotojai nusipirko skolos vertybinius popierius dėl mažesnės su jais susijusios rizikos. Tačiau pastaraisiais metais atsirado naujesnė rizikingesnių, prieštaringesnių skolos vertybinių popierių klasė. Tai apima katastrofų obligacijas, įkeistus skolinius įsipareigojimus, įkeistus paskolų įsipareigojimus, hipoteka užtikrintus vertybinius popierius, įkeistus hipotekos įsipareigojimus, padengtas obligacijas, mirties obligacijas ir šiukšles. Daugelis finansų ekspertų nurodo, kad šie skolos vertybiniai popieriai yra pagrindiniai 2008 m. Finansų krizės veiksniai.

Skirtingai nuo tradicinių skolos vertybinių popierių, individualūs investuotojai paprastai neperka šių prieštaringų skolos vertybinių popierių rūšių. Instituciniai investuotojai, tokie kaip rizikos draudimo fondai ir pensijų fondai, paprastai yra pagrindiniai pirkėjai.

01 katastrofos obligacijos

Katastrofinės obligacijos, dar vadinamos kačių obligacijomis, veikia kaip skolos vertybiniai popieriai, kol įvyksta katastrofiški įvykiai, pvz., Žemės drebėjimai ir audros. Tuomet jie iš esmės tampa nelaimingų atsitikimų draudimo polisais, kurie iš tikrųjų moka emitentui.

02 Užtikrinti skolos įsipareigojimai

Užtikrinti skolos įsipareigojimai arba CDO - tai skolos vertybinių popierių rūšis, kurią palaiko kitos skolos priemonės. Obligacijomis statomos obligacijos, jei norite. CDO sukuriamas tada, kai finansų įstaiga kaupia skolininko skolą kartu, padalija ją pagal riziką, tada parduoda investuotojams tuos suskirstytus skolos fondus, vadinamus dalimis.

03 Užtikrintos paskolos įsipareigojimai

Užtikrintas paskolos įsipareigojimas arba CLO yra CDO sąvokos variantas. Tačiau pagrindinis turtas yra įmonių paskolos, turinčios mažą kredito reitingą vietoj viešai parduodamų obligacijų. Panašiai kaip ir CDO, finansų įstaiga kartu sujungia paskolų skolą, kad sukurtų CLO, padalintų ją pagal riziką ir parduotų tas skolų grupes arba dalis.

04 Hipotekiniai vertybiniai popieriai

Hipotekos užtikrintas vertybinis popierius (angl. MBS) - tai skolos vertybinis popierius, paremtas hipotekos hipotekomis - paprastai yra keletas hipotekų, turinčių panašias palūkanų normas ar kitas panašias savybes. Investuotojai paprastai gauna mėnesinius mokėjimus, įskaitant palūkanas ir pagrindinę sumą.

05 Užtikrinti hipotekos įsipareigojimai

Užtikrintas hipotekos įsipareigojimas arba BRO yra hipotekos garantija. Tai panaši į CLO, išskyrus tai, kad ji grindžiama hipotekos fondais, o ne kitomis paskolomis. Jis taip pat žinomas kaip nekilnojamojo turto hipotekos investicijų kanalas (REMIC).

06 Dengtos obligacijos

Dengtos obligacijos Europoje jau seniai būdingos, tačiau JAV vis dar populiarėja. Nors jie turi tam tikrą paviršutinišką panašumą į BRO, tačiau jie turi esminį skirtumą, kuris žymiai sumažina turėtojo riziką: jie remiami atskira turto grupe, todėl investuotojas nepraranda visų savo pinigų, jei finansų įstaiga obligacijos tampa nemokios.

07 Mirties obligacijos

Mirties obligacijas sudaro perleidžiamieji gyvybės draudimo polisai, kurie yra susieti ir parduodami investuotojams. Taip atsitinka, kai bendrovė perka asmens gyvybės draudimo polisą už vienkartinį mokėjimą grynaisiais pinigais.Ši bendrovė, paprastai žinoma kaip gyvybės atsiskaitymo bendrovė, perparduoda politiką investiciniam bankui, kuris kartu sujungia keletą politikos sričių, kad parduotų kaip obligacijas.

08 Nepageidaujamos obligacijos

Obligacijos yra panašios į įprastines obligacijas, išskyrus tai, kad emitentas turi mažą kredito reitingą. Dėl šios priežasties jie gali mokėti didesnį pelną nei įprastos obligacijos investuotojams, tačiau jos taip pat susiduria su didesne rizika.